Инвестиционный анализ.Тест Синергия

Сдано на 70 баллов в 2017г. Скриншот с отметкой прилагается к работе. Ответы выделены цветом в Worde. 1.В соответствии с принципами технического анализа цена ценной бумаги определяется … по итогам оценки, проведенной в соответствии с моделью САРМ макроэкономической ситуацией в стране, ситуацией в отрасли и финансовым положением компании – все эти факторы должны быть учтены при построении различных графиков множеством факторов, которые необходимо учитывать при построении различных графиков спросом и предложением на нее 2. Линии возможных портфелей (PPL), введенные Трейнором, использовать для ранжирования портфелей ... можно можно только в тех случаях, когда коэффициенты i не принимают высоких значений можно, но только для сравнения оцениваемых портфелей с рыночным и выяснения вопроса - лучше или хуже рыночного портфеля оцениваемый портфель нельзя, поскольку мера Трейнора учитывает только систематический риск и ранжирование портфелей по этим основаниям некорректно 3. . Если установлено, что для инвестора А уравнение рынка капиталов имеет вид: E(ri)=0.05+1.5*σi , а для другого инвестора В в это же время уравнение CML имеет вид: E(ri)=0.05+0.8*σi , то … если инвесторы используют безрисковоессуживание – то инвестор А имеет большую склонность к риску, если безрисковый заем – то инвестор В инвестор А имеет большую склонность к риску, т.к. для него рыночная цена риска составляет 1,5 подобной ситуации не может быть, т.к. для обоих инвесторов уравнение CML должно быть одно и то же инвестор В имеет большую склонность к риску, т.к. у него рыночная цена риска меньше 4. .Пусть имеются две акции (изменения их цен указаны в таблице) - тогда, если инвестор воспользуется арбитражными возможностями, он 1 2 3 4 А 20.000 21.800 22.890 Г 24.493 В 10.000 11.100 12.099 12.946 Отметьте правильный вариант ответа: ничего не сможет сделать, так как возможностей для арбитража чет должен коротко продать акцию А и купить акцию 3 должен коротко продать акцию В и купить акцию А должен продать акцию А и купить акцию Б должен продать акцию 3 и купить акцию А 5. Если при формировании композиционных портфелей на основе рыночного портфеля установлено, что увеличение риска композиционного портфеля на 1 % вызывает рост доходности композиционного портфеля на 1,5 %, ожидаемая доходность рыночного портфеля E(rМ) = 0,15, а стандартное отклонение σМ = 0,08, и если для инвестора приемлемый уровень риска композиционного портфеля составляет σпортф. = 0,05, то от такого портфеля можно ожидать доходность … 0,035 0,04 0,058 0,075 6. Если и мера Трейнора, и мера Дженсена для оценки риска портфеля используют коэффициент βi, значит полагать, что в этих мерах одинаково учитывается риск портфеля, … можно, так как в обеих мерах коэффициенты βi рассчитываются путем регрессии доходностей оцениваемой акции на рыночную доходность нельзя, в этих мерах используются различные величины коэффициентов βi нельзя, так как в этих мерах оценивается разный риск (в мере Трейнора – только систематический, а в мере Дженсена – суммарный) можно, так как в обоих случаях оценивается систематический риск 7. Меру Дженсена можно вычислить двумя способами – как свободный член Ji регрессионного уравнения r(i,t)-r(f,t) = Ji + βI*[r(m,t)-r(f,t)] + ε(i,t) , и из уравнения Ji=(ṝ(i,t)-ṝ(f,t))-βi*(ṝ(m,t)-ṝ(f,t)) – и утверждать, что в обоих этих случаях для одного и того же портфеля величины Ji, полученные этими способами, будут одинаковыми … нельзя, поскольку это определяется поведением случайной ошибки и при значительной величине ее дисперсии данные величины могут отличаться можно, но только если при составлении регрессионного уравнения дисперсия случайной ошибки стремится к нулю можно, но только в тех случаях, когда коэффициент βi >0 можно 8. Если инвестор решил оценить ожидаемую доходность акции фирмы А на основании данных о доходностях этой акци